[ EV知道 行业 ]财新网于2018年9月28日发布了最新中国新能源汽车指数（以下简称NEVI）。2018年8月NEVI综合指数为44.2，较上月上升17.6。结合8月份中国新能源汽车的销量，月销量为8.9万辆，同比增长60%，环比增长19%。

中国新能源汽车指数(NEVI)变化趋势

数据来源：财新智库 BBD

2018年中国乘用车市场经历了自1996年以来的首次年度下降，作为中国乘用车市场整体组成的一部分，新能源乘用车难以走出独立行情，并受着宏观消费市场和宏观政策的影响。但可以预期的是，新能源汽车私人用户需求的注入将不可能惠及到新能源乘用车所有细分市场。这一现象让寻找并发现最有可能受益的细分市场将变得具有现实意义。

从宏观视角看新能源汽车的消费

1、宏观消费现状

未扣除通胀因素的社会消费品零售总额累计增长(%)

 数据来源：国家统计局

追踪中国宏观消费数据，过去近一年，社会消费品零售总额累计增幅明显放缓。并且，从支撑国家改革开放40年经济持续高速增长的主要的消费领域来看，从食品、饮料、家电、住宅、基础设施投资、汽车，增长最快的时期已经过去了。　　

必选消费增长保持稳健，可选消费走势分化 

数据来源：CEIC, 中金公司

分类别看，主要是可选消费品销售增速下滑较快，而大众类的必选消费保持相对稳健的增长速度。短期来看，经济增长企稳仍然是可选消费总体需求企稳或回升的首要前提条件。

在中国整体汽车市场，代表刚性需求的必选消费和代表消费升级的可选消费一直在同步发生。而新能源乘用车市场作为乘用车市场的一个有机构成，其市场走势也必然受到乘用车市场整体的极大影响。

截至2018年上半年，全国汽车保有量已达2.29亿辆，其中，私家车保有量达1.8亿辆，折算为“百户家庭私人汽车拥有量”，38.7%的中国家庭已经拥有一辆私人汽车。汽车，尤其是作为私人用途的乘用车作为一个相对独特的消费品类，兼具必选消费和可选消费的双重特性。

长期来看，由“百户家庭私人汽车拥有量”所决定的汽车保有量均衡水平是决定中国乘用车市场未来发展的关键所在，现阶段，家庭汽车普及率正从20%不可逆转地向70%进军，汽车已经成为多数中国家庭的刚性需求。

2、新能源汽车的消费属性

中国新能源乘用车主要细分市场结构

（数据来源：财新智库 BBD）

观察中国新能源乘用车主要细分市场的变化趋势，新能源乘用车需求“优势领域优先突破”的特点表现得非常明显；市场结构正在从微型车“一家独大”走向微型车、紧凑型车和SUV“三足鼎立”的状态。

从消费属性角度分析，尺寸中等的A级轿车和SUV产品多数情况下代表了现阶段家庭购车的刚性需求，绝对是名副其实的必选消费品；与之对应的，A00级轿车和B级以上轿车的购买通常出于换购或增购需求推动，具有明显的可选消费特征。

具体到新能源乘用车细分市场更加微观的领域，哪些细分市场属于可选消费，哪些细分市场属于必选消费，这是值得进一步思考的问题。但相对确定的是：符合必选消费特征的新能源乘用车产品必将受到私人消费追捧；而符合可选消费特征的新能源乘用车产品则可能稍逊一筹。

国家宏观政策影响地区新能源汽车市场情况

2018年6月27日国务院印发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》，明确要求：2019年7月1日起，重点区域、珠三角地区、成渝地区提前实施国六排放标准。此外，大气污染防治重点区域范围包含京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原。

这一政策对于重点地区的城市带来了新能源汽车方面的明显影响，加上限购政策，城市指数排名前五的城市依然为广州、深圳、上海、北京和杭州。其中表现突出的广州和深圳，还有着当地多项政策影响的因素。

广东省在新能源车推广调控方向下取得了客观的成果，尤其是在公共交通方面，截止到今年 4 月广东省新能源运营车辆已经达到了 6.1 万辆。

此外，《广州市新能源汽车发展工作方案(2017-2020年)》指出，广州力争到2018年全面实现公交电动化，到2020年底,广州新能源汽车保有量累计将达20万辆。

广州将新增或更新的公交车100%采用纯电动公交车，并在年底前实现全市推广使用纯电动公交车超过10000辆。加上出租车等运营车辆的新能源规划，使得广州市在新能源汽车消费及指数上都出现大幅的增长。

同时，到2018年底广州市计划在充电基础设施方面，力争各类充电桩（机）保有量达7万个，基本满足全市新能源汽车需求。到2020年，全市各类充电桩（机）保有量达10万个。

此前深圳市陆续推出《深圳市新能源产业振兴发展规划（2009-2015）》、《深圳市2016-2020年新能源汽车推广应用工作方案》、《2018年“深圳蓝”可持续行动计划》等政策中，深圳市在充电服务方面的目标为：2018年新增充电桩1.8万个；2020中心区充电站服务半径小于900米。

总结：

虽然新能源汽车目前在全球的发展都有着受政策影响的特殊性，但作于一个消费型的商品最终也不能完全摆脱宏观消费市场，也就是个人消费者整体的消费意愿的影响。从8月份NEVI数值上行和新能源乘用车细分市场的结构变化来看，可能在2018年最后一个季度迎来私人用户需求的有效注入。（主要数据来源：财新网/部分图片来源于网络）